小摩：予中国铝业增持评级 目标价6.8港元

发布时间：2025-07-08 02:29:18 来源：雾鬓风鬟网 作者：娱乐

小摩发布研究报告称，小摩予（02600）“增持”评级，予中业增但去年盈利预测下调11%，国铝港元反映第四季产品毛利率疲弱。持评仍维持对其正面看法，小摩目标价6.8港元。予中业增与去年相反，国铝港元因行业盈利能力较低，持评预计今年铝产量只会缓慢复苏。小摩不过随着今年需求逐步改善，予中业增估计铝毛利将会回升。国铝港元

报告中称，持评在冶炼企业在云南省减产的小摩消息之下，公司AH股股价昨日分别上升8%/6%。予中业增过去两年国内开始推动以水电为基础的国铝港元铝生产以减少碳排放，但因水电供应不稳定，铝产量变得更为波动。由于绝大多数新的铝产能都以水力发电，该行相信国内铝产量波动性上升将成为未来数年的新常态。

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