“跨年行情”进入布局期！这些投资主线获机构力挺丨板块拾金

发布时间：2025-07-08 23:01:26 来源：雾鬓风鬟网 作者：综合

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【银行】

本周，跨年行情银行板块表现最为亮眼，进入机构金一周累计涨幅达到4.34%，布局居一周行业板块涨幅榜之首。期投从资金流向上看，资主主力资金对其也颇为青睐，线获一周净流入额达到22.4亿元。力挺该板块的丨板个股方面，、块拾均涨逾10%。跨年行情

指出，进入机构金降准利好宽信用持续推进，布局进一步加大对房地产业及普惠小微的期投金融支持，在宏观层面提振市场信心。资主银行股“三重底”（政策底、线获估值底和业绩底）不断被夯实，继续看多银行板块。个股方面把握两条主线：①传统龙头：、、；②优质小行：、、、。

指出，个股建议积极把握两条主线。一是江浙优质城商行主线，江浙优质银行处于“区域融资需求较好-贷款增速高-营收增速较高-信用成本下行-盈利增速更高”正循环之中，业绩确定性较高，主推江苏、宁波、杭州、南京等江浙优质城商行。银行短期股价表现的关键是业绩。二是房地产改善主线，把握房地产弹性标的。优质股份行房企融资占比相对较高，能够明显受益于房地产政策放松，建议关注招行、平安、兴业等优质股份行。

【保险】

本周，保险板块表现同样亮眼，累计涨幅达到3.75%，在行业板块涨幅榜中位居第二。个股方面，、、等涨幅居前。

指出，板块的估值修复逻辑已经相对清晰，下阶段有望迎来多重催化，建议关注开门红超预期、个人养老金账户制落地、权益市场估值修复预期、地产行业边际改善预期等多重因素带来的估值上修机会，推荐中国人寿、中国太保、友邦保险，建议关注中国人保、。

【煤炭】

本周，煤炭行业累计涨幅达到3.57%，在行业板块涨幅榜中位居前列。从资金流向上看，主力资金一周净流入额达到3.91亿元。该板块个股中，以10.59%的累计涨幅居首。

指出，（1）年协价格上移+产量增长有望带动企业业绩中枢继续上行，估值具备相应提升空间，且随着全球能源格局紧张延续，煤炭资源属性加强，估值有望进一步上移，推荐资源禀赋优势突出，业绩稳健高分红的动力煤白马龙头公司：、、；（2）需求预期改善带动的焦煤板块机会，建议关注、、、；（3）新能源转型公司：、；（4）受益煤机行业景气向上的公司：、。

国泰君安指出，板块盈利稳定 估值极低 分红可观，长协价提升行业盈利预期上移，国家能源安全大战略下具备大幅提估值空间。推荐：1）高长协央企：中国神华、；2）高分红地方国企：潞安环能、山西焦煤、华阳股份、陕西煤业、、平煤股份、淮北矿业、等。

【房地产】

本周，房地产板块大涨，一周累计涨幅达到2.82%，主力资金净流入房地产开发板块12.81亿元。

指出，中长期来看，政策支持有明确选择偏向，优质房企获得利好更多，行业基本面企稳后资产负债表修复和扩张机会更多，竞争格局优化利好优质房企销售集中度提升和利润优化，中长期标的优选：、、、、越秀地产。

中邮证券指出，市场对地产的4个认知差未完全修复，看好地产行情持续性，推荐：1）优质民企修复，推荐、；2）区域格局优化，推荐、滨江集团、华发股份；3）行业见底复苏，推荐招商蛇口、保利发展等。

【医药】

上周医药板块表现突出，在涨幅榜周居首位，可是本周并未延续上周的涨势，累计下跌5.96%。个股方面，-U领涨该板块，涨幅达到32.81%，、、、同样表现就好，均涨超11%。

指出，紧抓医疗硬科技、中医药、创新药械三大主线。建议顺应行业变革过程中的转型和挑战，基于政策引领的方向，积极寻找需求提振的投资主线，重点关注三大投资机会：医疗硬科技板块，如高端设备器械、生命科学/制药产业上游等；政策支持的中医药板块；差异化/真正满足临床需求的创新药械。推荐、、、、、、、、、、-U等。

浙商证券指出，仍然建议从检测、疫苗、药物、医疗设备、供应链等几个角度看待“二十条”后疫情投资主线：①检测：从专业化程度、产品质量、产能、海外临床及注册获批情况角度推荐、等；②疫苗：推荐、等，建议关注石药集团mRNA疫苗临床进展；③药物：化药推荐，建议关注先声药业、、、歌礼制药等，中药建议关注等；④医疗设备：推荐迈瑞医疗、微创医疗等，建议关注联影医疗、等；⑤供应链：原料 耗材相关公司推荐、、、等，建议关注等。

后市展望

：新稳态渐行渐近，三主线逐渐清晰

中信证券指出，市场主线日益清晰，市场风格已明显从前三季度的聚焦高景气赛道切换至低位困境反转品种。建议提高仓位，均衡配置以下三条主线：①疫情精准防控下的受益板块，重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业；②房地产“第二支箭”加速落地对市场预期的提振下，重点关注优质的地产开发商，地产产业链上的建材、家电，以及前期估值受压制的优质银行，受益长端利率上行的保险；③全球流动性拐点预期出现，重点关注港股（互联网、创新药）和贵金属。

开源证券：成长风格或仍将是市场主线

开源证券指出，配置建议：（一）成长风格或仍将是市场主线，包括：（1）高端制造：电力设备（储能、光伏）、新能源汽车（电池、电机电控、能源金属）、机械（通用、专用设备、仪器仪表）和军工。（2）既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向：计算机（金融与电力相关的信创）、半导体设备及医疗器械。（二）宽基指数重点关注中证1000。（三）券商布局正当时：“赔率”受益于流动性扩张周期，“胜率”静待基本面“反转”。（四）左侧逢低布局出现基本面回暖迹象的消费行业，包括：社会服务、医药生物（医药商业+医疗服务）、黑色家电、商贸零售（互联网电商+饰品）、食品饮料（食品加工+白酒）及房地产服务。（五）重视大周期趋势，看好黄金和船舶。

西部证券：“跨年行情”的窗口正在逐步打开 关注虚拟现实、数字货币等机会

西部证券指出，“跨年行情”进入布局期。随着国常会提出稳经济一揽子政策，巩固经济回稳向上基础，央行信贷座谈会召开，年末信用投放的节奏将进一步加快，叠加降准落地，流动性有望进一步宽松，年末中央经济工作会议召开有望提振市场对于明年经济预期，“跨年行情”的窗口正在逐步打开。考虑到A股市场在岁末年初时较强的反转效应，今年的“跨年行情”值得投资者重点关注。结构上看，随着年末政策窗口期临近，医药、家电、食品饮料、金融地产等行业的估值切换行情仍是当前主线。在长期政策目标指导下，资源和信息安全密切相关的农业、半导体、信创和军工行业正在进入布局期。主题方面关注虚拟现实、数字货币等机会。

中航证券：前景愈发清晰，反弹愈发明确

中航证券指出，精准防疫的主基调下疫情对经济的影响有望减轻，叠加流动性保持宽松、地产逐步企稳、基金仓位回升空间较大等多方面利好因素，市场反弹确定性较强。在目前市场背景下，国有企业相较过往已逐渐显现出更具价值的一面，建议挖掘结构性机会。目前国企估值水平已处于历史底部区间，随着市场更好地认识国企内在价值，估值有望加速修复。建议关注交通运输、房地产、银行等领域中随疫情好转、政策帮扶有望逆境反转的有关国企，以及国企属性与赛道属性相结合的成长性国企，特别在“十四五”强军计划背景下，增长确定性较高的军工央企上市公司。

：建议紧扣经济结构转型主线

山西证券指出，配置中建议紧扣经济结构转型主线，看好具有中长期强成长逻辑、下游需求刚性、短期季节性强提振的标的，如继续延续高景气逻辑的赛道（新能源、军工和信创等）+基本面修复弹性较大的行业（数字经济、鸡养殖、造船和医药医疗等）持续有望收获较优表现。

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