私募下半年“排兵布阵”！这些板块迎来布局良机？

发布时间：2025-07-08 11:03:43 来源：雾鬓风鬟网 作者：休闲

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经过5月-6月的良机拉涨之后，7月以来，排兵布阵A股市场前期最为火热的私募新能源赛道股出现高位休整，农林牧渔、下半医药医疗、年板消费、块迎周期股等板块表现出较好的布局投资机会。

展望下半年开局阶段的良机投资布局，多家一线私募称，排兵布阵短中期内市场运行预计依然有望保持“偏强基调”。在市场的分化与轮动中，一些前期市场人气相对不高的方向值得重点挖掘。

私募积极加仓

上周以来A股市场持续高位整固，截至7月5日收盘，上证指数在3400点一线已拉锯7个交易日。相关行情数据显示，光伏、锂电、新能源车等前期人气高涨的新能源相关板块，上攻势头边际转弱，而大消费、医药等行业以及煤炭等部分周期股板块轮动走强。

翼虎投资董事长兼投资总监余定恒称，从政策面和估值层面看，目前A股仍处于一个“新周期”的底部区域，不利因素在逐步消散。“在市场轮动有望持续的同时，翼虎在仓位布局上将会精选个股、适度加仓。”余定恒称。

建泓时代投资总监赵媛媛预计，第三季度主要内外部影响因素均支持A股市场保持偏强运行格局。一方面，国内经济基本面还将持续修复，货币政策环境也将较为有利；另一方面，近期全球投资者对欧美经济衰退的担忧依然在加重，这将导致国际避险资金流入复苏确定的中国。因此该机构考虑在7月-8月维持对A股的高仓位。

蝶威资产研究总监濮元恺称，宏观经济持续复苏已成为市场共识。考虑到国内政策面“易松难紧”，叠加稳增长增量政策落地，第三季度国内经济有望加快复苏，A股市场预计有望震荡向上。该机构在仓位上仍将稳健做多，自下而上精选个股。

这些方向料现轮动机会

对于下半年开局阶段投资组合的“排兵布阵”，多家受访私募看好可选消费、医药、中报业绩超预期增长等投资方向。

星石投资首席研究官方磊认为，今年国内稳经济政策力度较大，内需将是国内经济的重要支撑。“整体而言，4月底以来的市场反弹，主要反映了市场估值的整体修复，而下半年A股在行情主线上，盈利驱动将逐步展开。”方磊称。

方磊表示，下半年星石更加看好并且也已经逐步布局“供给格局改善的消费类资产”。在此之中，能够受益于“供需格局优化”的部分优质消费类公司，盈利弹性将会加大。

赵媛媛称，下半年开局阶段，A股市场或将从“中报行情”向“可选消费”演进，这两方面的投资机会均值得深入挖掘。在中报行情主线上，该机构当前重点关注和布局了业绩超预期或高分红的硅料、新能源设备、汽车电子、生猪养殖等行业。在可选消费方面，经济复苏背景下居民收入预期有望提升，近期上游大宗商品价格的显著回落，也有利于提高下游消费品的毛利率。在具体行业上，除了汽车产业链之外，推荐关注饮料、医美、餐饮旅游、奢侈品等可选消费行业，尤其是其中有业绩支撑且市值偏大的龙头公司。

余定恒透露，目前翼虎投资重点挖掘的行业赛道，主要有三个方向：以光伏、风电、新能源汽车为代表的新能源产业方向；具备行业强反转及低估值特征的可选消费，如高端啤酒、智能化电子产品、免税等；医药，主要配置创新药、血液制品等方面。

关注这些选股要点

在选股标准上，余定恒表示，在近两个月市场的强势反弹之后，“明星赛道股”的“贝塔行情”预计将会边际转弱，投资者需要围绕一些“选股要点的交集”做深度布局。

余定恒称，当前该机构的配置策略主要围绕“低估值、强反转、稳增长”三个关键词展开。下半年开局阶段有望表现强势的个股，预计会是“产业趋势与稳增长或强反转之间的交集”。例如，在景气度提升或集中度提高的行业中，具有稳增长政策红利或基本面困境反转逻辑的优势企业。

方磊称，7月之后表现强势的个股，可能会有两方面的基本面优势。第一，目前景气度较高且有望在中期延续的优质公司，高景气度将支撑其股票价格。第二，目前景气度绝对水平一般但出现上行迹象行业中定价权提升的优质公司，随着行业景气度提升，需求的边际改善有望为这些公司带来更大弹性的盈利改善。

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